Aktiencrash, Systemcrash, was jetzt?

 

 

“In politics, as in womanizing, failure is decisive. It sheds its retrospective gloom on earlier endeavor which at the time seemed full of promise.”

― Malcolm Muggeridge

 

 

 

 

Wie Malcolm Muggeridge ausdrückte, ist das Scheitern im Leben oft entscheidend. Und wenn ich hinzufügen darf, nicht nur in der Politik und beim “Womanizing” (einer Beschäftigung, der ich entwöhnt bin), sondern auch im Leben ganz grundsätzlich. Das Scheitern bringt erst Bewegung in verkrustete Gewohnheiten, Abläufe und Denkstrukturen. Manches, was vielversprechend aussah und mit dem wir uns voller Begeisterung hingegeben haben, fällt wie ein Kartenhaus zusammen. Das sind unsere größten Niederlagen, aber es ist auch der Punkt, an dem wir am meisten dazu lernen können. Es birgt die Gefahr, daran zu zerbrechen, aber auch die Chance weit über uns hinaus zu wachsen. In vielen Bereichen des Lebens, kann der Autor ein Lied davon singen. Heute soll es aber nicht um das Leben im Allgemeinen gehen, sondern um die Situation, die uns alle betrifft: Die Corona-Krise.

Nachdem ich viele Mails zu dem Thema erhalten habe, möchte ich mit diesem Artikel eine Antwort darauf geben. Stand 04/2020 liegen drei mögliche Szenarien vor uns, die so oder in gemischter Variante eintreten werden. Ich bitte meinen Sarkasmus zu entschuldigen, auch wenn dieser leider oft von der Realität noch übertroffen wird. Also schon mal vorab: Sorry. Ich mache den Einfluss von MTV in den 90ern dafür verantwortlich.

 

 

 

Erstes Szenario

Die Kernschmelze. Der Lockdown führt zu der Kernschmelze der Wirtschaft. Je länger er andauert, desto schlimmer wird es. Das Bundeswirtschaftsministerium geht in einer Studie davon aus, dass es bei einem Lockdown bis Jahresende 2020 zu einem BIP Einbruch von 50% kommt. Die Wirtschaft wie wir sie kennen, wird es nicht mehr geben. Es ist eher die Wirtschaft, wie es sich “Friday’s for Arbeitslosigkeit” gewünscht hat. Es kommt zu massiven sozialen Unruhen, durch einen enormen Anstieg der Arbeitslosigkeit. In Folge der ausfallenden Kredite, kommt es zu einer Kettenreaktion auf den Finanzmärkten. Einbrechende Börsenkurse sind noch das geringste Problem. Hypotheken, Konsumkredite und Kreditkartenschulden müssen massiv abgeschrieben werden. Durch die geringe Eigenkapitaldecke der Banken führt dies zu einem reihenweisen Ausfall von Instituten. Es kommt zu einem Bankrun. Der Markt für verbriefte Kreditpapiere trocknet aus, sämtliche Liquidität auf den Rentenmärkten fliesst ab. Die Staaten kaufen alle Wertpapiere frei vom Markt auf, um das System zu retten. Das führt zu einer Hyperinflation. Während Millionen von Arbeitslosen auf der Strasse sitzen, ist das Geld nichts mehr Wert. 1923 – 1929 lässt grüssen. Die Welt geht nicht unter, die Luft ist sauber, weniger CO2 wird produziert. Aber es macht halt nicht mehr so viel Spass. 2021 wird Fridolin Friedchicken Snikers (präsentiert von Mars) Kanzler mit seinem Versprechen: Bundesliga umsonst, Arbeit für alle. Start der ersten europäischen pro-sozialistischen Bananenrepublik.

 

 

Zweites Szenario

Seitwärts-negativ. Der Lockdown bis zum Sommer 2020 hat einige irreparable Schäden an der Wirtschaft hinerlassen. Tausende Jobs wurden vernichtet, die Digitalisierung enorm beschleunigt. Zu einer konjunkturellen Arbeitslosigkeit kommt eine strukturelle Arbeitslosigkeit, da die durch die Digitalisierung vernichteten Jobs logischerweise nicht wieder kommen. Der Immobilienmarkt wird einige Monate zeitverzögert scharf korrigieren, hier kann man laut Experten eine Abwertung von 10-20% erwarten. Durch die Corona-Rettungspakete und die Corona-Bonds der EU wird der Euro deutlich abgewertet, etwa um 10-15%. Die USD Parität ist auf jeden Fall sicher. Dadurch, dass alle Rohstoffe in USD abgerechnet werden, werden Rohstoffimporte teurer und damit auch die Produktion langlebiger Güter. Durch die Euro-Abwertung werden noch mehr Aktien und Unternehmensbeteiligungen in Europa von Chinesen und Saudis erworben, als es bisher schon der Fall war. Die eigene Bevölkerung hat nur noch einen marginalen Anteil am Besitz der eigenen Wirtschaft, sondern wird noch mehr zu einem Volk von Arbeitssklaven. Da Schlüsselindustrien wie die Automobilindustrie bereits strukturelle Probleme vor dem Corona-Virus hatten, wird es keinen richtigen Aufschwung mehr geben. Die Politik wird – das entspricht dem Charakter der meisten heutigen Politiker – alles auf das Corona-Virus schieben. Der Lebensstandard wird auf das Niveau von den frühen 2000er Jahren sinken. Nur noch Innovationsfähigkeit, eine politische und wirtschaftliche Reform der EU und Entbürokratisierung können jetzt für einen großen Aufschwungszyklus sorgen. Theoretisch im Bereich des möglichen, aber nicht mit dem Denken von Vorgestern. Ausgang: offen.

 

 

Drittes Szenario

Alles bene. Die Gelddruckerei der EU hat vieles abgefedert. Durch den Lockdown entsteht ein beispielloser Nachholbedarf an Binnenkonsum, selbst die Autoindustrie freut sich über steigende Nachfrage. Der Trend geht zum Dritt-SUV, für die dominante halbmännliche Ehefrau. Ihr bisheriger Kleinwagen wird mit einer neuen Corona-Abwrackprämie verkauft.

Mutti Merkel ist so beliebt wie noch nie und bekommt ihr tausend…  ähm… 50 jähriges Reich. Die CDU wird die Einheitspartei Deutschlands. Donald Trump holt sich Ratschläge von Frau Merkel. Überall werden nach ihrem Ableben als Führerin in der EU Statuen aufgestellt. Das iPhone 15 kommt im Herbst 2021 auf den Markt. Für 5.000,00 Euro. Es ist ausverkauft. Nach zwei Tagen.

Der Wohlstand steigt in unermessliche Höhen. Der Dax steigt auf 50.000 Punkte. Die Finanzblogger, die immer mit 40 in Rente gehen wollten, können dies jetzt schon gleich nach dem Abi tun. VWL-Bücher werden neu geschrieben. Den Bachelor kann man nun in 2 Monaten mit Multiple-Choice machen oder bekommt ihn per Anruf der Ticket Verlosung bei *DSDSS.

(* Ein Anruf kostet 9,99 EUR die Minute und wird an die Dieter Bohlen Stiftung für faltenfreies Leben gespendet)

 

 

 

 

Nun lieber Leser, was soll es denn nun sein? Tor 1, Tor 2 oder Tor 3? Der ein oder andere erinnert sich vielleicht noch in klassischer 90er Jahre Nostalgie an die Sendung mit dem Zonk und Jörg Draeger. Der ist etwas älter geworden, lebt aber noch. Draeger trat 2017 bei der deutschen Fernsehsendung Let’s Dance an und belegte den letzten Platz.

Niemand hat eine Glaskugel und niemand kann in die Zukunft schauen. Außer natürlich denen, die Bücher darüber schreiben und wissen wann die Welt untergeht.

 

Als Hintergrund zu dem aktuellen Gesamtszenario muss man natürlich wissen, wie sich unsere Wirtschaft vor allem die letzten 10-20 Jahre verändert hat. Und da kommt man an dem Thema Geldmengenausweitung nicht vorbei. Das ist auch grundsätzlich ein wichtiges Thema, welches ich immer wieder aufgreifen werde, da man nur so versteht, warum Aktien und ETF’s langfristig steigen, zumindest bis der Sozialismus wieder eingeführt wurde oder jemand eine anderweitig kreative Exit-Strategie gefunden hat.

 

 

Quelle: gettyimages/isockpictures

 

 

Wir haben seit dem Scheitern des Bretton – Woods – Systems (1971) eine expansive globale Geldpolitik. Das ist das Gegenteil von beispielsweise einer Goldpreisbindung an eine Hauptleitwährung (wie dem US-Dollar) und auch das Gegenteil der klassischen volkswirtschaftlichen Theorie, dass die gesamte Geldmenge dem Gegenwert aller Waren und Dienstleistungen entsprechen muss.

Die Theorie wurde um eine expansive Komponente verändert und besagt nun, dass die Geldmenge mit der Gütermenge bzw. dem Bruttoinlandsprodukt Schritt halten muss, aber durchaus auch als Steuerungsinstrument verwendet werden kann. Beispielsweise um die Staatsschulden durch die Inflation langfristig abzuwerten. Dieser Plan ist fast allen Lesern bekannt, die EZB versucht daher ein 2% Inflationsziel p.A. anzustreben. Ist sie niedriger, wird man den nominalen Schuldenstand nicht los. Eine Inflation von 2% bedeutet immerhin eine Halbierung des realen Schuldenwerts! in 30 Jahren.

Ist die Inflation höher als die Zielmarke, besteht die Gefahr des Kontrollverlusts. Das wird zu einer Geldmengeninflation führen. Es ist “zu viel Geld”, d.h. eine zu große Geldmenge, vorhanden. Man kann sich das an einem einfachen Beispiel deutlich machen. Nehmen wir mal, es gibt in einer Volkswirtschaft nur zwei Güter. Zwei Einfamilienhäuser. Steht dem eine Geldmenge von 600.000,00 EUR gegenüber, sind das 300.000,00 EUR je Haus. Wird die Geldmenge auf 900.000,00 EUR erhöht, ohne dass die Gütermenge sich entsprechend erhöht, stehen jedem Haus nun 450.000,00 EUR gegenüber. Die Preise für Immobilien steigen, es kommt zur Inflation. Würde die Gütermenge hingegen um ein drittes Haus erhöht, bliebe es bei 300.000,00 EUR. Ein einfacher Umstand, der in der politischen Elite leider selten verstanden wird. (was möglicherweise an fehlenden fachlichen Hintergrund liegt)

Die Zentralbanken können durch eine restriktive Geldpolitik eine Geldmengeninflation eindämmen, indem sie das Geldangebot reduzieren. Aber derzeit streben sie massiv das Gegenteil an. Die Corona – Rettungspakete sorgen für kurzfristige Linderung des Problems, aber dem stehen keine Gegenwerte gegenüber. Und in Zukunft – durch Produktionsstops –  durchaus noch weniger. Das muss nicht zu einer Inflation bei beispielsweise Nahrungsmitteln führen, aber sehr sicher zu einer weiteren Inflation von Assetpreisen. Zumindest wenn die Arbeitslosigkeit nicht steigt.

 

 

 

Liquidität und Assetinflation

Das Thema Assetinflation ist den meisten Menschen nicht bewusst oder sie haben noch nicht einmal etwas davon gehört. Es ist aber das Phänomen schlechthin, welches wir die letzten Jahre erlebt haben. Während die Ausweitung der globalen Geldmenge M3 nicht dazu führte, dass die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes stieg (notwendig für eine Inflation der Güter des täglichen Bedarfs), stiegen aber die Assetpreise weiter und weiter. Das kann sicher jeder bestätigen. Wenn wir nur die Preisentwicklung bei Immobilien der letzten Jahre betrachten und die Tatsache, dass jeder Samson und jede Tiffy sagte: “Ich kann Aktien, steigt immer alles, ganz einfach”, dann wird klar, von was ich hier schreibe.

Aber ist wirklich der Wert der Immobilien, Aktien und anderer Assets gestiegen, oder nur ihr Preis?

 

Die Geschwindigkeit des Einbruchs beim Corona-März-2020-Crash liefert darauf eine ganz gute Antwort. Aber bevor ich darauf eingehe, möchte ich euch noch mit ein paar Überlegungen zur Asset-Inflation versorgen. Schauen wir uns erst einmal die Geldmengenausweitung M3 in der Eurozone an:

 

 

Quelle: Statistisches Bundesamt

 

 

Teilweise ist es sehr schwer Zahlen zu bekommen, wenn es um Wirtschaftsräume ausserhalb Europas geht. Bei allem Europa-Bashing muss ich an dieser Stelle einen Stab für die EU brechen, denn die USA veröffentlichen bereits seit März 2006 die Geldmenge M3 erst gar nicht mehr. Auch über die globale Geldmenge ist es schwer an konkrete Zahlen zu kommen, aber alles deutet auf eine extreme Ausweitung dieser Geldmenge hin, weit über das reale Welt-BIP Wachstum hinaus.

 

 

Quelle: Federal Reserve Bank of St. Louis

 

 

Wenn man diesen Anstieg der Geldmenge im Hinterkopf behält und nun mit der Entwicklung der globalen Aktienindizes vergleicht, so wird einem die Korrelation sofort klar. Noch klarer wird sie, wenn man die Operationen der Zentralbanken der letzten Jahre sieht. Es gab durchaus immer mal wieder Versuche aus den QE (Quantitative Easing) Massnahmen auszusteigen, die aber stets mit Kursrückgängen vom Gesamtmarkt begleitet waren.

Das bringt mich an den Punkt, den ich schon öfters erklärt habe. Unter Bankern nennt man DAX, STOXX und MSCI nicht Aktienindizes, sondern Liquiditätsindices. Und das ist nicht nur eine Wortspielerei, sonders es vergegenwärtigt exakt den Charakter der Situation. Während also Tiffy und Samson glauben, dass die Aktien nur steigen weil Unternehmen so tolle Mehrwerte generieren, steigen sie in Wirklichkeit wegen der Geldmengenausweitung. Exogene Schocks wie die Corona-Krise entziehen dem Markt so schnell Liquidität wie nie zuvor. Deswegen ist so mancher Neuanleger auf so manchen Finanzblog dann völlig fassungslos. Aber die Welt ist eben nicht mehr die von vorgestern und heute gelten andere Regeln. Es wird Zeit das zu realisieren, bevor es weh tut.

Nun schauen wir uns man den Euro-Stoxx und den MSCI-World an und behalten die Ausweitung der Geldmenge M3 im Sinn, achten aber zugleich auf die Dynamik des Einbruchs. Daher habe ich den Candlestick-Chart gewählt. Liniencharts sind für Tiffy und Samson. Ein Candlestick-Chart gibt es für so gut wie jede Zeiteinheit, von 1 Minute bis zu Wochen, Monate und Jahren. Dabei zeigt ein Candlestick-Chart nicht nur die Bewegungsrichtung (rot/grün bzw. schwarz/weiss) an, sondern hat auch einen “Docht” der ober- und/oder unterhalb der Kerze (Candle) zu finden ist. Dieser illustriert die Ablehnung des Marktes gegenüber dem jeweiligen Unterstützungs- oder Widerstandslevel. Sehen wir beispielsweise einen langen Docht nach einem anhaltenden Abwärts- oder Aufwärtstrend, so bedeutet dies, dass sich der Trend erschöpft hat und der zuvor noch dominante Angebot- oder Nachfrage-Überschuss bereits schwindet. Sehen wir zum Beispiel einen langen Docht oder Schatten oberhalb eines Kerzenkörpers nach einem konsistenten Aufwärtstrend, bedeutet dies, dass die Nachfrage nachlässt und das Angebot an Stärke gewinnt. Um so länger dieser Docht, desto wichtiger ist es, dessen Länge mit der Größe des Kerzenkörpers zu vergleichen, da hier sichtbar wird, wie stark der Kursumschwung ablaufen könnte. Ein Candlestick, der einer Reißzwecknadel ähnlich sieht (kurzer Kerzenkörper, langer Schatten), gibt hierbei ein sehr starkes Signal für eine Umkehr wieder. Bei dem März-Corona-Crash-2020 ist das sehr deutlich zu sehen. Und genau so ist es – ganz nebenbei erwähnt – auch abgelaufen. Nach dem Crash gab es eine zügige Gegenbewegung. Es wäre aber sehr optimistisch, diese als Erholung zu betrachten, ich sehe hier eher eine Bullenfalle. Neue Tiefstkurse halte ich für Stand 04/2020 für sehr wahrscheinlich. Und auch an dieser Stelle sage ich, ich hoffe das ich daneben liege. Denn wünschen tu ich das niemanden.

Das als kleiner Exkurs, bleiben wir bei der Geldmengenausweitung M3 und der Asset-Inflation. Wenn man sich den Euro-Stroxx als auch den MSCI-World über die letzte Dekade betrachtet, so ist es geradezu absurd anzunehmen, dass diese Anstiege durch einen gleich großen Anstieg des BIP der Euro-Zone oder des Welt-BIP ausgelöst worden sind. Das Welt BIP 2010 betrug beispielsweise 66,7 Billionen USD und stieg bis vor er Corona Krise prognostiziert auf ca. 90,52 Billionen USD. (Lt. Statista) Das ist ein Anstieg um ca. 35% in 10 Jahren.

Der MSCI World hatte am 04.01.2010 einen Stand von 1.189,39 Punkten und hatte am 02.01.2020 (logischerweise vor Corona) einen Stand von 2.375,39 Punkten. Das dies einer Verdoppelung entspricht, sieht jeder sofort. Wer mag hier denken, dieser Anstieg ist alleine einer Ausweitung der Produktion oder einem Wachstum des globalen Dienstleistungssektors geschuldet?

 

 

 

 

 

Für die Euro-Zone ist die Rechnung wegen Brexit-Verwerfungen und da der Stoxx nicht ganz die Marktbreite wie der MSCI hat etwas schwieriger, aber wer nachforschen mag wird auf ein ähnliches Ergebnis kommen. Der heutige Artikel soll kein Mammutaufsatz werden, zumal über diese Themen Promotionen und andere Veröffentlichungen in großer Zahl geschrieben wurden. Die bisherigen Ausführungen sollten dem ein oder anderen jungen Anleger schon klarmachen, dass Börsenbücher aus den 1980er oder 1990er Jahren heute wenig hilfreich sind. Ich habe auf Blackwater.live die letzten Jahre immer wieder auf diese Zusammenhänge hingewiesen und es dürfte auch mehr und mehr Menschen bewusst werden, dass die Assetpreise von dem inneren Wert der Anlagen sowohl bei Aktien als auch bei Immobilien weit entfernt waren bzw. sind. Einige Korrekturen stehen in Zukunft definitiv noch aus, gerade wenn wir an Immobilien denken. Es glaubt doch niemand ernsthaft, dass wenn Hinz und Kunz mit minimalen Eigenkapital in die “eigene” Hütte einziehen, dass dieses ganze Kreditgeld der letzten Jahre keinen Einfluss auf die Immobilienpreise gehabt hätte?

 

 

Häuserpreisindex Deutschland bis 2018:

Quelle: Statistisches Bundesamt

 

 

Quelle: Statistisches Bundesamt

 

 

Es gilt immer noch der Grundsatz: Preis ist was Du zahlst, Wert ist was Du bekommst. Und die Preise werden durch die Liquidität getrieben. Auffällig ist bei der Entwicklung der Immobilienpreise vor allem, das auch Stagnations- und Schrumpfungsregionen mitgezogen werden. Wenn das “Haus in der Pampa” an Wert steigt, einem sonst eher weniger liquiden Markt, dann sind wir definitiv am Ende eines Boom-Zyklus und im Beginn einer Blase.

 

 

 

Exkurs von mir zu Leserfragen: Was ist ein “Schuldenhaus” bzw. was meine ich damit genau? Ist es grundsätzlich falsch, Immobilien auf Kredit zu kaufen?

Was ist ein Schuldenhaus? – der Leser wende Unterscheidungsvermögen an! In den letzten 10 Jahren sind Häuser gebaut worden, bei denen minimal Eigenkapital eingesetzt wurde, weil schlicht weg keines vorhanden war. (Es gab auch Ausnahmen, wie immer) Ich kenne solche Finanzierungen direkt, da ich in den letzten 10 Jahren bei zwei Banken damit konfrontiert war und eine dieser Banken ganz kreativ bei der Bereinigung
ihrer Bilanz von diesen Krediten war. Wie sagten die Kollegen in FFM immer: Wenn die Bombe hochgeht, dann woanders.

Ein Schuldenhaus ist ein Haus, bei dem das Eigenkapital gerade mal die Erwerbsnebenkosten deckt und teilweise selbst aus Kredit besteht. Beispielsweise verliehen durch die Eltern. Hier sind keine Reserven für eine Abwertung der Immobilie vorhanden. Diese Abwertungen werden aber kommen, wenn aufgrund eines Markteinbruchs eine Unterdeckung entsteht. Das passiert, wenn der Wert der Immobilie (gefallen) nicht mehr im richtigen Verhältnis zum Kredit steht. (zu wenig EK)

Folge: Die Bank verlangt (1) mehr Zinsen oder (2) mehr Sicherheiten. Viele Spass! Für die Banken wird das natürlich auch nicht lustig. Denn um die wegbrechende Zinsmarge der letzten Jahre aufzufangen, waren immer höhere Kreditvolumina notwendig, um den gleichen Ertrag zu erzielen. Und es wurden an verantwortlichen Stellen Kredite “durchgewunken”, die man früher nicht mal mit der Kneifzange angefasst hätte. Aber man muss ja seinen Bonus sichern – als Managing Director.

 

Ein taktisch kluger Kauf einer Immobilie findet idealerweise auf einem Markt statt, bei dem das Angebot gross ist, bei einem Angebotsüberhang. Das ist in Hochzinsphasen der Fall. Wenn man dann als Käufer mit viel Eigenkapital auftritt, hat man trotz höherer Zinsen eine niedrigere Liquiditätsbelastung, aber freie Auswahl an Objekten.

Das billige Geld ist KEIN Grund eine Immobilie zu kaufen, auch wenn das überall so erzählt wird. Es ist nur ein Grund Kredit aufzunehmen. Da man den Vorgang vom Kauf der Immobilie aber nicht trennen kann, ist es eigentlich sinnlos. Der richtige Zeitpunkt Immobilien zu kaufen ist, bei einem Angebotsüberhang und den damit verbundenen niedrigeren Preisen. Und dieser Zeitpunkt ist niemals wenn die Zinsen niedrig oder bei 0 sind.

Wenn das zu Anfang des Artikels beschriebene Szenario 1 eintritt, dann werden nächstes Jahr viele Zwangsversteigerungen statt finden und der Markt wird trotz dem billigen Geld einen Angebotsüberhang aufweisen, da es viele Arbeitslose geben wird. Die können weder ihre Raten bezahlen noch einen Kredit aufnehmen, selbst wenn es Minuszinsen gibt. Das wäre dann ein Zeitpunkt für einen Immobilienkauf. Diese Aussage soll nicht herzlos klingen und ich tue mich schwer das gerade zu schreiben. Aber ich möchte diese Überlegung auch niemanden vorenthalten.

 

 

 

 

 

Asset-Inflation und ein einfaches Erklärungsmodell…

 

…ist ein Stausee. Jeder kann sich das gut vorstellen. Und so wurde es mir vor über 12 Jahren als jungen Banker bei einer globalen Investmentbank erklärt. Die Bank erklärte die Strategie für die Zeit nach der Finanzmarktkrise und was passieren wird. Die Zahlen und Studien der Erklärung werden viele der damaligen Zuhörer nur noch dunkel in Erinnerung haben, einschliesslich meiner selbst. Aber das Beispiel mit dem Stausee blieb in dauerhafter Erinnerung.

Stellen wir uns einen Stausee vor. Jetzt kommen verschiedene Personen und werfen nach und nach immer mehr Müll in den See. Kanister, alte Reifen, Plastiktüten. Der Stausee wird mehr und mehr verschmutzt. Nach einiger Zeit kommt jemand und leitet Frischwasser in den See. Mehr und mehr. Was passiert? Der Wasserspiegel steigt und mit dem steigenden Wasserspiegel der Müll auf dem See. Selbst die Kanister und Plastiktüten treiben oben auf dem Wasserspiegel.

Wieder einige Zeit später, bohrt jemand den Damm an und lässt das Wasser ab. Erst fliesst nun das Frischwasser ab, der Müll bleibt zurück.

So der Plan dieser und anderer Banken: Die guten Assets werden gesichert, Cash bzw. wertige und schnell liquidierbare Assets sozusagen vorher “abgezogen”. Der Müll wie die Kreditverbriefungen von unbesicherten Konsumentenkrediten und Kreditkartenschulden, CCC Ratings, Suprime und sonstiger Schrott wird an die Allgemeinheit übertragen. (Verstaatlichungen, Rettungspakete) Der ganze Dreck landet also beim Steuerzahler und der EZB. Kommt uns das bekannt vor?

 

Quelle: gettyimages/isockpictures

 

 

 

 

 

Lösungen sind zu dieser Zeit gefragt. Die Lösung hängt aber davon ab, ob wir Szenario 1, 2 oder 3 erleben. Und nochmal: Das weiss niemand. Oder anders gesagt: Die Antwort hängt davon ab, wen wir fragen. Viele Köche verderben den Brei. Persönlich würde ich mir wünschen, dass die ganze Krise nochmal glimpflich endet und wir Zeit gewinnen. Und das scheint auch das derzeitige politische Ziel zu sein. Wie bei einem Krebskranken, jede Woche die man weiter leben kann, wird dankbar angenommen. Noch besser wäre allerdings, der Krebs würde in Remission gehen.

Wenn die wirtschaftliche Kernschmelze kommt, wie von manchen Buchautoren und Crashfondsverkäufern beschrieben (Dirk Müller lässt grüßen), dann nützt es nichts dessen Fonds gekauft zu haben oder deren Bücher gelesen zu haben. Ich empfehle in dem Fall eher Bücher über Selbstversorgung, den Einsatz von Schusswaffen im bewohnten Gebiet und einen Exkurs in die Notfallmedizin. Ich glaube aber nicht, dass die Crashpropheten selber an den Crash glauben. Denn sonst wären sie mit ihren Besitztümern nicht mehr in der EU.

Wenden wir uns also den anderen beiden Szenarien zu:

Wir können davon ausgehen, dass niemand den Supergau will. Auch in Tschernobyl wollte das keiner, mag mancher einwenden. Und das stimmt. Aber es ist doch klar, dass hinter all dem niemand steht der ernsthaft möchte, dass das Wirtschaftssystem dahin schmilzt. Selbst der dümmste Politiker steht dann nämlich auf der Verliererseite. Es ist das Paradoxon alter James-Bond Filme: Der Bösewicht bekommt alles Geld der Welt oder die Weltherrschaft selbst, aber die Welt ist zerstört. Das ergibt wenig Sinn.

Wenn also Szenario 2 oder 3 eintritt (oder eine Mischung davon), dann geht das Leben weiter. Und wir werden dankbar sein. Dann ist aber auch die Zeit gekommen, die eigene Lebensführung zu überdenken und seine Hausaufgaben zu machen. Darüber habe ich in den letzten Jahren oft geschrieben.

 

 

 

1. Alle unnötigen Ausgaben reduzieren, Schulden so schnell wie möglich abbauen.
2. Anfangen kurzfristig (Cash), mittelfristig (MSCI) und langfristig/Altersvorsorge (MSCI) zu sparen. In den MSCI über physische ETFs zu sparen ist der bestmögliche Inflationsschutz. Alles was darüber hinaus geht, ist nicht absicherbar.
3. Sich mit der Internationalisierung beschäftigen: Ortsunabhängig arbeiten, ein eigenes Geschäft aufbauen, Geld über das Internet verdienen. Kann ich Deutschland verlassen, um meine Steuerlast/Lebenshaltungskosten zu senken? Mit einem kleinen Vermögen als Rentner oder einem ortsunabhängigen Einkommen ist das möglich. Dazu bald mehr auf Blackwater.live. Für den ein oder anderen ist Phoenix FX© auch interessant. Das Modell ist risikoarm und so einfach wie es bei FX nur möglich ist, diesen Monat stehen wir schon bei 6% im Plus – bei der Variante mit moderatem Risiko.
4. Und zu guter letzt, was mir eigentlich am meisten am Herzen liegt und worüber ich sonst auch am liebsten schreibe: Das Leben. Wenn wir die Basics abgedeckt haben, dann raus in die Welt ziehen. Egal ob es der Nachbarort oder das Ende der Welt ist. Öffnen wir unsere Augen für Neues. Andere Menschen, Kulturen, Denkweisen und Glaubensansätze. Lernen wir unsere Mitmenschen verstehen. Das ist – es hört sich derzeit komisch an – aufgrund von Politikern, den Medien und einer reisserischen, polemischen und aggressiven Berichterstattung über die letzten Jahre hinweg der vielleicht schwierigste Punkt. Aber auch der, in dem am meisten Glückspotential steckt.

 

 

 

Vielleicht setzen wir uns ein solch immaterielles Ziel für die Zeit nach der Krise. Denken wir uns in das Jahr 2021 oder 2022. Für den einen mag es reizvoll sein Tibet zu besuchen, ein anderer war noch nie in Japan. Und wieder jemand anderes würde gerne im Oman morgens von der Sonne geweckt werden. Was denkt ihr, wie sich das anfühlt, wenn die Krise und die Existenzängste vorbei sind? Der größte Fehler ist die Rückkehr zur Normalität. Wirtschaftlich gerne, aber nicht mental. Machen wir unsere Hausaufgaben und hören wir auf “normal” zu sein. Es gibt noch so viel auf dieser Welt zu entdecken, wenn wir den ersten Schritt machen. Daher möchte ich mit diesem Artikel zum Schluss den Gedanken vermitteln, dass wenn diese Krise vorbei ist, es für uns ein Warnschuss sein kann:

Live your life, don’t follow idiots!

 

 

Quelle: gettyimages/isockpictures

 

 

 

“The most difficult thing in markets is knowing how to wait for a big move that you know is going to come.”

– Woody Dorsey