Nochmal etwas Futter, das ist aber etwas schwieriger - hier muss man etwas verknüpft denken (forward EPS, Zusammenhang yield up/Down mit Rezession etc). As said, es ist historisch was gerade Makroökonomisch passiert.
https://twitter.com/LizAnnSonders/status/1622930721277988864?s=20
@knew2 unkartiertes Gebiet. Auch politisch. Die Vergleiche zu anderen Phasen helfen daher nur bedingt.
Wir können nur hoffen, dass alles nicht in einer grossen Katastrophe endet. Derzeit ist die Welt ein Pulverfass, wie auch die UN und andere Institutionen sagen. Auch das ist möglicherweise ein Grund, warum Biden die Ukraine auf Frieden und zur Abgabe von 20% des Gebietes drängte (NZZ). An dieser Situation hängt so vieles.
unkartiertes Gebiet. Auch politisch. Die Vergleiche zu anderen Phasen helfen daher nur bedingt.
Das siehst du (makroökonomisch) falsch.
Wenn man Vergleiche zu anderen Phasen zieht, sieht man, dass wir uns historisch bewegen.
Wir können auf die einzelnen Segmente Vergleiche ziehen (z.B. Inflation - nein Peak ist nicht vorhanden, Inflation in der Höhe geschieht in Wellen). Aber wir haben heute ziemliche viele historische Phasen zurselben Zeit, dazu noch neue Phänomene die zu großem Teil anders verlaufen bzw. anders politisch gehandhabt werden als früher. Im Gesamtpaket können wir leider sagen: Vorhersagen sind noch schwieriger geworden.
Aber eins können wir definitiv sagen: History doesn't repeat itself, but it often rhymes!
Die Märkte haben folgendes best case Szenario eingepreist:
- Sieg der Ukraine
- Soft landing
- Inflation peak
- 150bps rate cut 2023 von der FED
- Keine wirklich große Rezession
Jeder muss für sich überlegen wie realistisch dieses Szenario ist. Für mich ist das Szenario was derzeit im Markt eingepreist ist, nicht realistisch. Aber wir werden es sehen 🙂
Die Märkte haben folgendes best case Szenario eingepreist
Wo kann man nachschauen, welches Szenario genau „eingepreist“ ist? Ich investiere ohnehin nur marktbreit und habe genug Zeit für mehr oder minder jeden Quatsch, der den Märkten einfallen könnte.
Der MSCI World-Index ist übrigens aktuell auf dem Sprung zum siebt-längsten Drawdown seit 1970 und hat noch rund 10% Luft zum letzten ATH:
Die Märkte haben folgendes best case Szenario eingepreist:
- Sieg der Ukraine
Ma ganz blöd gefragt: Ist es für die Märkte insgesamt überhaupt relevant, wer gewinnt? Irgendwie geht es doch so oder so weiter.
@dave094 Je nachdem, wie der Konflikt in der Ukraine ausgeht, verschieben sich aber - möglicherweise dauerhaft oder doch sehr langfristig - die weltweiten Rahmenbedingungen. Ohne hier in eine Hysterie a la "die Freiheit Deutschlands wird am Hindukusch verteidigt" einsteigen zu wollen: Ich denke schon, dass sich bspw. China sehr genau anschaut, wie die Ukraine-Episode verläuft, um daraus Rückschlüsse zu seinem Vorgehen in Bezug auf Taiwan (oder auch das südchinesische Meer) zu ziehen.
Aber ja, langfristig geht es natürlich weiter und auch weiterhin aufwärts. Ich glaube, wer "in den Heuhaufen" investiert hat, braucht sich keine Sorgen machen. Leute mit Sektor- und Regionen-Wetten wiederum...
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