Es war der größte Ein-Tages-Prozent-Einbruch der US-Börsengeschichte und der erste moderne globale Finanzcrash. Die Panik begann in Asien (u. a. Hongkong), zog über Europa und traf dann die USA. Weltweit verloren Märkte massiv an Wert (Hongkong ca. 45 %, Australien ca. 42 %, Neuseeland bis zu 60 %, Großbritannien ca. 26 %).

In den USA:

• Dow Jones Industrial Average (DJIA): −508 Punkte bzw. −22,6 % (Schluss bei ca. 1.738,74). Das bleibt bis heute der größte prozentuale Tagesverlust des Dow.
• Das Handelsvolumen war extrem hoch (über 600 Mio. Aktien an der NYSE), Systeme wurden überfordert, viele Aktien öffneten verspätet oder gar nicht, und es gab massive Liquiditätsprobleme.

Vor allem der S&P 500

Der S&P 500 fiel am 19. Oktober 1987 um ca. 20,47 % – von 282,70 auf 224,84. Das war (und ist) sein größter Ein-Tages-Verlust.

Kontext zum S&P 500:

• Hoch vor dem Crash: 336,77 am 25. August 1987.
• Schon in den Tagen davor starke Verluste (u. a. −5,16 % am Freitag, 16. Oktober).
• Peak-to-Trough bis Anfang Dezember 1987 (Tief bei ca. 223,92 am 4. Dezember): rund −33,5 %.
• Der Index erholte sich relativ schnell; er schloss 1987 insgesamt noch leicht positiv, und die Vorkrisen-Hochs wurden bis 1989 wieder erreicht.

Ursachen (kurz)

Es gab keinen einzelnen Auslöser, sondern ein Zusammenspiel:

• Starke Bullenmarkt-Rallye 1987 (S&P bis August ca. +39–44 %), überhöhte Bewertungen.
• Steigende Zinsen und Sorgen um Handelsdefizit, schwächeren Dollar und geopolitische Spannungen (u. a. Iran).
• Vor allem Portfolio Insurance und Program Trading: Computerisierte Absicherungsstrategien verkauften automatisch Index-Futures bei fallenden Kursen. Das erzeugte eine Feedback-Schleife, die durch Index-Arbitrage in den Kassamarkt übertragen wurde und den Absturz massiv verstärkte.

Am 20. Oktober griff die Fed unter Alan Greenspan mit einer klaren Liquiditätszusage ein, was half, die Märkte zu stabilisieren. Es folgte keine Rezession. Als Folge wurden später Circuit Breaker (Handelsunterbrechungen) eingeführt.

Kurz gesagt: Der Black Monday war ein dramatischer, globaler Absturz mit Rekordverlusten beim Dow (−22,6 %) und S&P 500 (−20,5 %), getrieben vor allem durch automatisierte Verkaufsprogramme – aber die Erholung kam relativ zügig.

• Tagesperformance am/nahe dem 19.10.: 26 von 39 Tagen positiv (Durchschnitt +0,28 %). Stärkster Tag: 2008 (+4,77 %), schwächster: 2007 (−2,56 %).
• Oktober: 25 von 39 Monaten positiv (Durchschnitt +1,35 %). Schlechtester Oktober: 2008 (−16,94 %), bester: 2011 (+10,77 %).
• Kalenderjahr: 29 von 39 Jahren positiv (Durchschnitt +10,58 %). Für 2026 ist es der YTD-Stand (Stand 16.10.).

Datenbasis: S&P 500 (^GSPC) über Yahoo Finance. Bei Wochenenden/Feiertagen wurde der nächstgelegene Handelstag genommen.

Die wichtigsten Muster

• Stärkstes Halbjahr: November bis April (die „best six months“). Mai bis Oktober ist im Durchschnitt deutlich schwächer.
• Schwächster Einzelmonat: September (historisch oft der einzige Monat mit negativem Durchschnitt).
• Stärkster Einzelmonat: November.
• Die Muster halten sich über lange Zeiträume (seit 1950 und länger), schwanken aber stark von Jahr zu Jahr und können von Makro-Faktoren (Fed, Inflation, Earnings, geopolitische Ereignisse) überlagert werden.

Historische Durchschnitte (seit 1950, Preisrenditen)

Andere Quellen (längere Zeiträume oder SPY seit 1993) bestätigen das Bild: November liegt meist bei +1,6–2,4 % mit Win-Rates um 70–76 %, Dezember hat oft die höchste positive Häufigkeit (teilweise >70 %).

Was ist für November, Dezember und Januar zu erwarten?

November
Historisch der stärkste Monat des Jahres. Durchschnittsrenditen liegen je nach Zeitraum bei ca. +1,6 % bis +2,4 %, mit relativ hoher Gewinnquote (oft 70 %+). Er markiert den Beginn des starken Jahresendfensters und profitiert häufig von Post-Election- oder Window-Dressing-Effekten. In den letzten Jahren war November besonders robust (in vielen Datensätzen 13 von 14 oder ähnlich hoch positiv).

Dezember
Ebenfalls stark. Durchschnitt ca. +1,3–1,5 %, oft mit der höchsten Win-Rate aller Monate. Der berühmte Santa-Claus-Rally (letzte 5 Handelstage des Jahres + erste 2 Handelstage im Januar) liefert historisch im Schnitt rund +1,3 % und ist in ca. 75–80 % der Jahre positiv (seit 1950). Gründe: Jahresend-Rebalancing, optimistische Stimmung und Abschluss der Tax-Loss-Selling-Phase.

Januar
Positiv im Durchschnitt (ca. +0,8–1,2 %), aber nicht so herausragend wie November/Dezember. Der klassische January Effect (starke Outperformance kleiner Aktien nach Tax-Loss-Selling im Dezember) ist bei Large Caps (S&P 500) deutlich abgeschwächt und in den letzten Jahrzehnten weniger zuverlässig. Bei Small Caps ist er noch eher sichtbar, aber auch dort schwächer geworden. Zusätzlich gibt es den January Barometer (Richtung im Januar korreliert historisch mit dem Rest des Jahres), der aber ebenfalls keine Garantie ist.

Aktueller Kontext (Mitte Oktober 2026)

Der Markt betritt gerade das historisch stärkste saisonale Fenster (Mitte Oktober bis Jahresende). Seit 1950 war der Zeitraum von Mitte Oktober bis Jahresende in rund 80 % der Jahre positiv, mit einem Median-Gewinn im Bereich von ca. 4 %. November–Januar zusammen bilden das Kernfenster der „best six months“.

Wichtige Einschränkungen

• Saisonalität ist ein statistischer Rückenwind, kein zuverlässiger Forecast. Einzelne Jahre können stark abweichen (siehe z. B. schwache Dezember in manchen Crash- oder Korrekturjahren).
• Aktuelle Makro-Faktoren (Fed-Politik, Inflation, Earnings, geopolitische Risiken) überlagern saisonale Muster fast immer.
• Die Effekte sind in den letzten Jahrzehnten teilweise schwächer geworden, weil sie bekannter und teilweise antizipiert werden.

Fazit für Nov/Dez/Jan: Historisch klar positiv geneigt, besonders November und das Santa-Claus-Fenster. Für eine konkrete Positionierung bleibt das aber nur ein Baustein neben Fundamentaldaten, Zinsen und Sentiment.

Hier eine Jahr-für-Jahr-Tabelle der S&P 500 Total Returns (inkl. Dividenden-Wiederanlage) und der realen (inflationsbereinigten) Returns für die letzten ca. 50 Jahre (1975–2025).

Datenquellen: Primär Aswath Damodaran (NYU Stern) für die nominalen Total Returns sowie konsistente CPI-U-basierte Real-Returns aus etablierten Berechnungen (u. a. DQYDJ / Shiller-Daten). Leichte Abweichungen zwischen Quellen sind normal (Dividend-Timing, genaue Index-Version).

*Bei manchen Jahren (besonders hoher Inflation oder Deflation) können Real- und Nominal-Werte je nach genauer CPI-Methode (Jahresdurchschnitt vs. Dez-zu-Dez) leicht schwanken.

Zusammenfassung der Periode 1975–2025 (ca. 50–51 Jahre):

• Nominal annualisiert (CAGR): ca. 12,1 %
• Real annualisiert (CAGR): ca. 8,0 %

Die realen Returns sind die entscheidenden Werte für die tatsächliche Kaufkraft. Die 1970er/frühen 1980er zeigen klar den Inflations-Effekt (hohe Nominal-Returns, aber oft negative oder stark reduzierte Real-Returns).

Der Staat legt für jedes neugeborene ❤️Baby❤️ zur Geburt 20.000 Euro in einen SP ETF an. Das Kind zahlt in seinem Arbeitsleben den vom Staat eingezahlten Betrag zurück. Wenn alles abbezahlt ist, kann er / sie darüberhinaus steuerfrei selber Geld langfristig anlegen. Vorteile: Für den Staat billig, nur lebenslange Sozialfälle können den eingezahlten Betrag nicht zurückzahlen - Verwaltungskosten entfallen praktisch ganz - Problem Altersarmut dauerhaft gelöst - teure Steuerzuschüsse entfallen auf Dauer weitgehend - Übergangslösung in dieser Form ab sofort einführen, jeder Tag warten macht die Sache teurer. Und guckt Euch an, was da über die Zeit für Beträge zusammenkommen:

Könnte also ganz einfach sein. Aber Politiker wollen es nicht. Man kann auch MSCI World nehmen wenn man SP500 nicht will.

Wie werdet ihr Millionäre?

Ein mögliches Beispiel: Ihr beginnt im Alter von 20 Jahren 250,00 Euro jeden Monat in den S&P500 zu sparen. Egal was kommt. Ihr müsst diese Summe später noch nicht einmal erhöhen. Einfach nur immer 250,00 Euro Monat für Monat sparen bis zum 65. Lebensjahr. Ihr braucht keine Rente vom Nanny Staat und keine Lebensversicherungen oder Bankverträge. Es ist einfach Mathematik, passives Investieren und Kosten von nur 0,2% im Jahr. Es kann so einfach sein. Das war ein Beispiel für sehr junge Menschen. Ihr könnt das einfach selbst berechnen. Eine gute App dafür ist m.E. ETF Pro im App Store. Die benutzen einige aus der Community bereits.

45 Jahre, 0,2% Kosten, 11% p.A. im Jahresdurchschnitt inklusive Dividenden, 250,00 Euro jeden Monat ohne Anpassungen.

Ich habe schon extra Kohle in einem Depot aber werden ein zweites machen. Danke an meinen Banker Martin und die ganze Inspiration hier von euch allen. Was werde ich tun?

Also ich rechnet mit glatten Zahlen und Steuern lasse ich weg. Ich will es nicht zu kompliziert machen 😜 

Ich spare 1500 EUR im Monat extra (jajajaja Luxus). Aber ich kann es und möchte es tun. Das will ich 15 Jahre lang machen und nehme 10% im Jahr als Rendite vom SP500 abgerundet.

Ergibt:

618.000 EUR, also sagen wir 600.000 EUR.

Dieses Geld lasse ich 15 Jahre liegen und rechne nur noch mit 7% pro Jahr.

Ergibt 1,6 Millionen EUR.

Also 30 Jahre gesamt und ich werde mit 60-65 fertig sein.

Die App mit den Rechnungen, da hab ich Martin gefragt. Sie heisst: ETF Pro.

Ich mag nicht immer das Jammern hören, jetzt geht es bei mir richtig los mit extra Investments.

Was sagt ihr????

Mit Steuern bei uns in Ö sieht es nach ChatGPT so aus:

• Nach 15 Jahren Ansparphase: statt ~600–620k eher ca. 480–530k € netto.
• Danach 15 Jahre bei ~5,2 % netto: landet man eher bei ca. 1,05–1,15 Mio. € statt 1,6 Mio.

Der Unterschied kommt vor allem daher, dass Österreich die laufenden Erträge (Dividendenanteil) jedes Jahr wegnimmt und den Zinseszins-Effekt dadurch spürbar schwächt. Der große Endgewinn wird dann nochmal mit 27,5 % besteuert.

🤬🤬🤬

Viele Menschen in Deutschland sind bekanntlich zu Prozentrechnen nicht fähig. Das Problem ist seit Jahren bekannt, die Folgen werden immer deutlicher und das in vielen Bereichen. Wir wollen uns auf die Kapitalanlage konzentrieren. Die Ausgangsfrage war, was ist besser: 3% im Monat oder 30% im Jahr? Ich würde das Ganze noch etwas verändern, da viele Menschen glauben, dass 3% im Monat das Gleiche wie 36% im Jahr sind (3 x 12).

• Bei 36% im Jahr (einfach oder jährlich) wächst dein Kapital um den Faktor 1,36 pro Jahr.
• Bei 3% pro Monat (monatlich compounding) wächst dein Kapital um den Faktor ca. 1,4258 pro Jahr → 42,58% effektive Jahresrendite.

Das ist ein riesiger Unterschied durch den Zinseszinseffekt.

Der Unterschied ist also nicht klein oder minimal, sondern RIESIG!

Dazu kommt noch das Thema, dass bei aktivem Trading mit 3% im Monat die Equity Kurve viel stabiler ist. Nun sind 36% im Jahr im S&P500 absolut außergewöhnlich. Die Durchschnittrendite liegt bei ca. 11% im Jahr (mit Dividenden).

Also wäre hier eigentlich eher die Frage: Was ist besser, 0,916666% im Monat (11 durch 12) oder 11% im Jahr?

• 0,916666% pro Monat (mit monatlichem Zinseszins) = ca. 11,57% effektive Jahresrendite.
• 11% pro Jahr = 11%.

Der Unterschied ist klein, kommt aber nur durch den Zinseszins zustande.

Fazit: Die monatliche Variante gewinnt knapp durch den Zinseszins. Der Vorteil ist aber relativ klein (ca. 0,57% pro Jahr effektiv mehr).

Der Unterschied ist geringer, aber immer noch da. Und bei einer Zielrendite von 1% im Monat wäre die Equity Kurve nochmals DEUTLICH entspannter. Das schont die Nerven.

Und jetzt überlegt mal: 80% der Deutschen begreifen das nicht. Es ist eine Bildungskatastrophe!

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Zum internen Thread von Melanie:

blackwater.live/community/s-p-500-trading/3-im-monat-oder-30-im-jahr/

Inspiriert von @aliya wegen der Aussagen über das long-only SP500 Trading und weil die Frage immer wieder auftaucht, warum der S&P500 Index langfristig immer steigt, hier die fachliche Antwort von SuperGrok. Dazu noch eine Tabelle zum merken für schlechtere Zeiten. Wir (unsere Community) gewinnen IMMER. ;)

Investiert in den S&P500 per ETFs (auch halal möglich) stoisch und so viel wie möglich Monat für Monat. Und für etwas mehr Aktion macht gerne bei unserem S&P500 Trading mit, wenn ihr das möchtet.

Mit diesem Konzept schlagen wir alles was es da draußen gibt: Banken, Spasskass, Versicherungs-Fritzen...

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S&P 500 Total Returns (inkl. Dividenden) der letzten ca. 50 Jahre

Hier eine Übersicht der jährlichen Total Returns des S&P 500 von 1975 bis 2025 (Stand: aktuelle Daten). Die Werte stammen aus einer zuverlässigen historischen Quelle und berücksichtigen sowohl Kursgewinne als auch reinvestierte Dividenden.

Wichtige Statistiken der letzten 50 Jahre (1976–2025)

• Durchschnittliche jährliche Rendite (arithmetisch): ca. 11,5–12 % (je nach exaktem Enddatum).
• Positiv-Jahre: ca. 80–82 % der Jahre (ca. 40 von 50 Jahren positiv).
• Stärkstes Jahr: 1995 (+37,58 %) bzw. 1975 (+37,20 %).
• Schwächstes Jahr: 2008 (-37,00 %).
• Größte Drawdowns in diesem Zeitraum: 2008 (-37 %), 2002 (-22 %), 2022 (-18 %).
• Median-Rendite: Etwas höher als der Durchschnitt, da extreme Verlustjahre seltener sind.

Hinweise:

• Die Renditen sind Total Returns (inkl. Dividenden). Reine Kursrenditen (Price Return) liegen ca. 1,3–1,5 % p.a. darunter.
• 2026 ist bisher (Stand Mai 2026) bei ca. +7–8 % YTD – noch nicht abgeschlossen.
• Langfristig zeigt sich die starke Long-Only-Bias: Selbst nach schweren Crashs (2008, Dotcom, 2022) hat der Index neue Hochs erreicht.

Grafik: (nur für angemeldete Mitglieder sichtbar)

"Der S&P 500 verzeichnet offiziell seinen höchsten Schlusskurs aller Zeiten und ist seit dem Tiefststand vom 30. März um +18% gestiegen. Das entspricht einer Marktkapitalisierung von +10,4 Billionen US-Dollar in 6 Wochen. Unsere Community hat alleine an dieser Kursbewegung vom Tief aus gesehen fast 8 Millionen USD verdient. Wer mit uns seit 3 Jahren dabei ist hat sein Vermögen je nach Startpunkt zwischen 20-50% vergrössern können. Dazu unser legendäres Community Trading - dazu muss ich hier nichts sagen 😉. Wir sind die besten. Und mit „wir“ meine ich uns als Community alle zusammen!"

UND

"Seit über 3 Jahren ist der 🇺🇸 S&P500 Index unser „Hausindex“. Wir werden das weiter in den Vordergrund rücken und regelmässig besprechen. In jeder Marktphase - egal ob wir Rekorde feiern oder einen Crash erleben. Viele Community Mitglieder sind um die 30 Jahre alt (+\-). Das ist der Weg zum Vermögen im Alter (Rente). Spart so viel ihr könnt und habt Freude am Vermögensaufbau. Danke nochmals für euer Vertrauen! 45 Millionen Euro in ETF-Depots ist eine gigantische Zahl!"

Während andere auf 70/30 (MSCI World + Anleihen) setzten ("Finanzfluss" und gut 90% aller Finanzblogs) und damit seit Jahren hinten dran hängen, sind wir weit vorne (genauer gesagt ihr, mit euren Depots). Über den S&P500 werde ich regelmässig Artikel bringen. Updates gehören auch dazu, in guten wie in schlechten Zeiten.

Passives Investieren ist für langfristige Investments der Königsweg. Und für alles andere haben wir unsere Speziallösungen in der Community. ;)

https://blackwater.live/investieren-mit-dem-sp500/

• Miete + S&P 500 lohnt sich oft mehr, wenn die Immobilienpreise im Verhältnis zur Miete sehr hoch sind (Kaufpreis-Miete-Verhältnis > 25–30). In vielen deutschen Großstädten ist es derzeit günstiger zu mieten und den Differenzbetrag zu investieren.
• Die eigene Immobilie lohnt sich, wenn du Planungssicherheit suchst und eine Immobilie in einer Lage mit hohem Wertsteigerungspotenzial findest. Der Kauf wird besonders attraktiv, wenn die Kreditzinsen niedrig sind und du die monatliche Belastung stabil hältst, während Mieten inflationsbedingt steigen. 

1. Opportunitätskosten: Das Eigenkapital, das du in ein Haus steckst, kann im S&P 500 keine Rendite mehr erwirtschaften.
2. Nebenkosten: Beim Kauf fallen in Deutschland ca. 10–12 % des Kaufpreises für Steuer, Notar und Makler an, die sofort „verloren“ sind.
3. Lifestyle: Möchtest du flexibel umziehen können (Miete) oder dein Zuhause nach eigenen Wünschen gestalten (Eigentum)?.

Also ich bin durch mein türkisches Blut veranlagt Immo zu kaufen aber jetzt bin ich doch eher anderer Meinung. Jedenfalls nicht jetzt und nicht auf Kredit. Bin ich vernünftig? Ich find schon. Durch KI kann es jeder. Keine Ausrede mehr übrig.