„The man who will use his skill and constructive imagination to see how much he can give for a dollar, instead of how little he can give for a dollar, is bound to succeed.„
Henry Ford
Der leitende Marktökonom bei Capital Economics prognostiziert, dass der Euro bis spätestens Ende 2025 mit dem Dollar gleichziehen wird und so erwarten es immer mehr Experten für das Jahr 2025. 2007 hat man für einen EUR noch 1,6 USD bekommen, heute sind es bald 1 USD – also eine sogenannte Parität. Nicht jeder versteht die Zusammenhänge dahinter, aber die Folgen der Euro-Abwertung betreffen jeden. Und das wird in der Märchenwelt Europas besonders bitter werden, denn es kommt zu einem sehr ungünstigen Zeitpunkt. Dem ungünstigsten Zeitpunkt, seit der Einführung des Euro überhaupt. Die Chancen, dass Europa sich davon auf lange Sicht nicht mehr erholt sind sehr hoch und folgt man dem Gedanken, dass es in der Politik nur um Interessent geht dann ist klar, das ist auch so gewollt. Schauen wir.
PMI der Eurozone fällt im November auf 48,1 von 50 im Oktober EUR/USD fällt auf $1,03327 und nähert sich der Parität zum US-Dollar Dollar-Index steigt auf über 107,5, ein Zweijahreshoch US-Wirtschaftsindikatoren bleiben robust, im Gegensatz zur Schwäche der Eurozone Geopolitische Spannungen verschärfen die wirtschaftliche Anfälligkeit der EurozoneDie stärkste Wirtschaftsmacht der EU, Deutschland, hat massive strukturelle und politische ProblemeIn Frankreich ist die Regierung am EndeDie Folgen des Ukraine-Krieges trägt nur die EUDie EU ist für qualifizierte und junge Arbeitnehmer nicht mehr interessant.In den Wochen vor den US-Präsidentschaftswahlen stieg der Wert des US-Dollars, als die Umfragen die Chancen für eine Rückkehr Donald Trumps in das Amt erhöhten. Als die Ergebnisse offiziell waren, schoss der US-Dollar-Index so stark in die Höhe wie seit Jahren nicht mehr und erreichte am 13. November den höchsten Stand seit 2024. Insgesamt ist der breit angelegte US-Dollar-Index seit dem Wahltag um rund 3 % gestiegen – eine erstaunliche Entwicklung für einen so kurzen Zeitraum. Darüber hinaus haben die meisten Währungen in den letzten Wochen deutlich an Wert gegenüber dem Dollar verloren. Derzeit bewegt sich der US-Dollar-Index (DXY) um 106,5 und damit in der Nähe des höchsten Stands seit zwei Jahren.
Ein stärkerer US-Dollar kommt Amerika und seinen Verbrauchern zugute, da er ausländische Waren und internationale Reisen erschwinglicher macht. Dies bedeutet auch, dass importierte Waren und Dienstleistungen auf dem US-Markt weniger teuer sind. Die Kehrseite der Medaille ist jedoch, dass die US-Exporte für ausländische Käufer teurer werden, was die Nachfrage nach in den USA hergestellten Produkten verringern und das Handelsdefizit vergrößern könnte, was sich wiederum auf das Wirtschaftswachstum auswirken kann. Da viele wichtige Rohstoffe, wie z. B. Öl, in Dollar gehandelt werden, kann ein stärkerer Dollar die globalen Märkte erheblich beeinflussen.
Ende November kletterte der Dollar-Index auf über 107,5 und erreichte damit den höchsten Stand seit über zwei Jahren. Dieser Anstieg war auf einen schwächeren Euro zurückzuführen, nachdem enttäuschende PMI-Daten aus der Eurozone den Euro nach unten gedrückt hatten. Der Anstieg des Dollars wurde außerdem durch schwache PMI-Daten aus Japan und dem Vereinigten Königreich unterstützt, die im Gegensatz zu robusten US-Wirtschaftsindikatoren wie dem starken S&P PMI und den niedrigen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe standen. Darüber hinaus profitierte der Dollar von der gestiegenen Nachfrage nach Safe-Haven-Anlagen aufgrund der zunehmenden Spannungen zwischen Russland und der Ukraine und der Erwartung geldpolitischer Änderungen unter dem designierten US-Präsidenten Donald Trump, die sich auf die Inflation und die Zinssätze auswirken könnten.
Der HCOB Flash Eurozone Composite PMI ging im November auf 48,1 zurück (Oktober: 50) und blieb damit hinter den Erwartungen zurück, was auf eine Schrumpfung, insbesondere im Dienstleistungssektor, hindeutet. Im jüngsten Finanzstabilitätsbericht der EZB wurde festgestellt, dass geopolitische Spannungen und politische Unsicherheiten die Anfälligkeit von Staaten erhöhen, während globale Handelsspannungen das Risiko wirtschaftlicher Schocks erhöhen. Zudem eskalierte der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine mit den jüngsten russischen Raketenangriffen auf die Ukraine.
Parität – der Zustand der Gleichheit zwischen Gegenständen derselben Klasse – wird einem Wechselkurs oder einem Währungspaar zugeschrieben, wenn eine Einheit der einen Währung genau einer Einheit der anderen entspricht und somit kein Multiplikator erforderlich ist.
Der drastische Rückgang des Euro auf 1,03327 $, den niedrigsten Stand seit November 2022, hat ihn näher an die Parität mit dem US-Dollar gebracht, einem psychologischen und wirtschaftlichen Maßstab auf den Währungsmärkten. Dieser Rückgang verdeutlicht die Anfälligkeit des Euro und gibt Anlass zur Sorge, dass er die Dollarparität erreichen oder unterschreiten könnte. Die Parität zwischen dem Euro und dem US-Dollar ist von großer Bedeutung, da sie den Eindruck erweckt, dass die beiden Währungen gleichwertig sind, was weitreichende Auswirkungen auf Handel, Investitionen und wirtschaftliche Wahrnehmungen haben kann. Der jüngste Rückgang von einem Monatshoch von 1,09372 $ auf 1,03327 $ unterstreicht eine rasche Abwertung, die darauf hindeutet, dass der Euro gegenüber dem Dollar in einem beachtlichen Tempo an Boden verliert.
Die PMI-Daten, die sowohl im Dienstleistungssektor als auch im verarbeitenden Gewerbe Rückgänge aufzeigten, deuten darauf hin, dass die Wirtschaft der Eurozone und der Europäischen Union mit erheblichem Gegenwind zu kämpfen hat. Diese wirtschaftliche Schwäche übt in Verbindung mit externen Faktoren wie geopolitischen Spannungen und Unsicherheiten im Welthandel einen Abwärtsdruck auf den Euro aus. Da sich der Euro der Parität nähert, spiegelt er die Besorgnis über die wirtschaftliche Gesundheit der Eurozone und ihre Fähigkeit wider, sich inmitten dieser Herausforderungen zu erholen. Diese Situation kann das Vertrauen der Anleger beeinträchtigen und möglicherweise zu weiteren Rückgängen auf dem Devisenmarkt führen, wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen nicht verbessern.
Der Dollar-Index verharrte bei 106,6 und damit in der Nähe seines Zweijahreshochs, beeinflusst durch die geringeren Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve und den Optimismus hinsichtlich des US-Wirtschaftswachstums unter Trumps Präsidentschaft. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, deutete kürzlich an, dass es keine unmittelbaren Pläne für eine Zinssenkung gebe und verwies auf die allgemeine Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft, den starken Arbeitsmarkt und den anhaltenden Inflationsdruck. Optimistische Einzelhandelsumsätze und Inflationsdaten haben zu einer hawkistischeren Sichtweise der Fed-Politik geführt. Zwar wird weiterhin mit einer Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Dezember gerechnet, aber die prognostizierten Zinssenkungen bis Ende 2025 sind von über 100 Basispunkten auf 77 Basispunkte gesunken. Unterdessen beobachten die Anleger genau, wie Trump die Kandidaten für das Amt des Finanzministers auswählt, wobei der CEO von Cantor Fitzgerald, Howard Lutnick, und der Investor Scott Bessent Berichten zufolge in der engeren Auswahl stehen.
Weiteres von mir könnt ihr in meiner „Ecke“ lesen: HIER.
„Organized crime is the dirty side of the sharp dollar.“
– James Chiles
Angesichts der aktuellen Wirtschaftsindikatoren und geopolitischen Faktoren steht das Euro-Dollar-Paar erheblich unter Druck, da es sich der potenziellen Parität nähert. Der Rückgang des Einkaufsmanagerindex der Eurozone, insbesondere im Dienstleistungssektor, unterstreicht die Herausforderungen, vor denen die Wirtschaft der Eurozone steht. Diese wirtschaftliche Schwäche in Verbindung mit geopolitischen Unruhen, wie dem eskalierenden Konflikt zwischen Russland und der Ukraine, verschärft die Anfälligkeit der Region. Die Besorgnis der Europäischen Zentralbank über die Anfälligkeit der Staaten und mögliche wirtschaftliche Schocks machen die prekäre Lage der Eurozone noch deutlicher. Sollte der Euro auf oder unter die Parität fallen, könnte dies einen weiteren Rückgang auslösen, da das Vertrauen der Anleger schwindet, was zu Kapitalabflüssen und erhöhter Volatilität an den Devisenmärkten führen könnte.
Auf der anderen Seite gewinnt der US-Dollar an Wert, gestützt durch robuste US-Wirtschaftsdaten, eine hawkishe Fed und seinen Status als Safe-Haven-Währung angesichts der weltweiten Unsicherheiten. Der Anstieg des Dollar-Index auf über 107,5 spiegelt diese Stärke wider und steht in starkem Kontrast zum Rückgang des Euro. Da die US-Wirtschaft und die Äußerungen der Federal Reserve Anzeichen von Widerstandsfähigkeit zeigen und der Dollar von der Nachfrage nach sicheren Häfen profitiert, könnte das EUR/USD-Paar weiterhin unter Abwärtsdruck geraten, sofern sich die wirtschaftlichen Bedingungen in Europa nicht deutlich verbessern oder die geopolitischen Spannungen nicht abnehmen. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Aussichten für EUR/USD auf kurze Sicht weiterhin rückläufig sind und der Euro die Parität erreichen oder unter diese fallen könnte, wenn die derzeitigen Trends anhalten. Die Anleger werden die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten wie Zöllen und Zinsdifferenzen sowie die geopolitischen Entwicklungen genau beobachten, um Anzeichen für Veränderungen zu entdecken, die diesen Kurs ändern könnten.
Trump hat seine Vorliebe für einen schwächeren Dollar sehr deutlich gemacht. Sein Plan, Importzölle und Steuersenkungen einzuführen, wird jedoch nach Einschätzung von Ökonomen das genaue Gegenteil für den Dollar bewirken und starke Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben. Die Zukunft des Dollars hängt zu einem großen Teil davon ab, ob Trumps Wahlkampfversprechen Wirklichkeit werden. Die Befürworter von Trumps Politik, Zölle auf importierte Waren zu erheben, glauben, dass dies inländische Alternativen fördern wird. Allerdings sind viele Produkte der US-Industrie (z. B. die Automobilindustrie) in hohem Maße von ausländischen Importen abhängig, so dass selbst US-Unternehmen durch steigende Kosten in der Lieferkette mit einem erheblichen wirtschaftlichen Rückgang konfrontiert werden könnten. Mit der daraus resultierenden geringeren Nachfrage nach ausländischen Importen würde der Wert des US-Dollars insgesamt jedoch wahrscheinlich steigen.
Die Analysten von J.P. Morgan und Barclays prognostizieren für die nächsten Monate einen Wertzuwachs des Dollars von satten 7 % aufgrund der Schwächung ausländischer Währungen gegenüber dem US-Dollar (insbesondere des chinesischen Yuan und des Euro), insbesondere wenn Trump seine Zollpolitik durchsetzen sollte. Viele Analysten sind jedoch anderer Meinung und sehen ein hohes Potenzial für Vergeltungsmaßnahmen anderer Länder, wenn diese Zölle umgesetzt werden, sowie die Möglichkeit, dass es in der Folge zu verstärkten geopolitischen Unruhen kommt, obwohl der Dollar als sicherer Hafen und Weltreservewährung gilt. Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell lehnte es ab, sich zu den potenziellen Auswirkungen der Trump-Regierung auf die US-Wirtschaft zu äußern. Er sagte, wir hätten nicht genügend Details, um vor der geldpolitischen Entscheidung im Dezember eine angemessene Analyse zu erstellen.
Es ist wichtig das richtig einzuordnen. Der Euro und Europa gehen nicht unter. Aber es ist eben wie beim Fussball nur noch zweite Liga. Und das auf sehr lange Sicht, weil mächtige Interessen dahinter sind. Andere Player sind nun an der Reihe und die USA denken zuerst an sich. Die BRICS Staaten streben auf. Deutschland ist abgehängt und einfach Mittelmaß im Abstieg. Das sind langfristige Zyklen. Niemand muss Bücher von Crash-Idioten ähm Propheten kaufen. Es geht nur darum realistisch zu sein und nicht in Spinnereien zu träumen. Anlagen in Fremdwährungen waren die ganze Zeit wichtiger, jetzt sind sie noch wichtiger und werden es jeden Tag mehr. USD ist stets gut, CHF auch eine Alternative. SGD, wenn es spezieller sein soll. Bestimmte Waren werden sich weiter verteuern, Energiekosten steigen damit auch noch weiter. Die Bodenbildung erfolgt dann durch die Wirtschaftskrise, wenn mehr und mehr Menschen das nicht mehr bezahlen können. Daher nun runter mit den Ausgaben, sich auf schwere Zeiten einstellen, mehr Geld zur Seite legen. Die Armut wird steigen – auch nach den Mitmenschen schauen. Als Muslima ist das mein ganz persönlicher Wunsch. Achtet aufeinander. 🤲🏻🤲🏻
„If you pay a child a dollar to read a book, as some schools have tried, you not only create an expectation that reading makes you money, you also run the risk of depriving the child for ever of the value of it. Markets are not innocent.„
Michael Sandel