وَابْتَغِ فِيْمَآ اٰتٰىكَ اللّٰهُ الدَّارَ الْاٰخِرَةَ وَلَا تَنْسَ نَصِيْبَكَ مِنَ الدُّنْيَا وَاَحْسِنْ كَمَآ اَحْسَنَ اللّٰهُ اِلَيْكَ وَلَا تَبْغِ الْفَسَادَ فِى الْاَرْضِ ۗاِنَّ اللّٰهَ لَا يُحِبُّ الْمُفْسِدِيْنَ / القصص: ٧٧
„sondern trachte mit dem, was Allah dir gegeben hat, nach der jenseitigen Wohnstätte, vergiß aber auch nicht deinen Anteil am Diesseits. Und tu Gutes, so wie Allah dir Gutes getan hat. Und trachte nicht nach Unheil auf der Erde, denn Allah liebt nicht die Unheilstifter.“ Qur’an 28:77
Geldanlage im Islam wird oft mit den Begriffen Islamic Banking oder Islamic Finance verbunden und dadurch auf eine rein praktische Handlung reduziert. Man kann das Thema Geldanlage im Islam auch rein praktisch betrachten. Das machen im Prinzip alle Menschen, die auf der Suche nach einer nachhaltigen und ethischen Geldanlage sind. Wie schon in anderen Artikeln erklärt, überschneidet sich das Thema Islamic Banking sehr stark mit dem ethischen Banking. Da nachhaltiges und ethisches Banking aber kein eigenes „Branding“ und keine Regulierung hat, macht die Suche nach dem Islamic Banking mehr Sinn. Hier ist eine Regulierung und die Zertifizierung von geeigneten Produkten schon seit vielen Jahren Standard.
Allerdings bekommt man davon in Deutschland leider wenig mit. Ganz anders in der Arabischen Welt. Islamic Banking ist einer der am schnellsten wachsenden Märkte im Finance Sektor.
Als Ex-Banker einer grossen weltweit operierenden Privatbank hatte ich schon vor 15 Jahren mit Islamic Banking und Menschen zu tun, die nach islamischen Grundsätzen Geld anlegen möchten. So persönlich betroffen war ich von dem Thema allerdings selbst nicht, es war einfach eine Dienstleistung, die mein damaliger Arbeitgeber für bestimmte vermögende Kunden angeboten hatte.
In den letzten Jahren habe ich mich aus ganz persönlichen Gründen und durch die muslimischen Leserinnen und Leser sowie durch Freunde tiefer in das Thema eingearbeitet. Ich hätte nie zu träumen gewagt, dass Islamic Finance mal eines der persönlichsten Themen auf Blackwater.live wird. Inzwischen konnten wir viele kleinere Depots und einige sehr große Vermögen (250 TEUR+) Sharia konform umsetzen, was wirklich viel Freude gemacht hat. Denn damit macht man die Welt ein kleines bißchen besser.
Man kann das Thema Islamic Finance durchaus rein technisch betrachten, darüber schreiben und Dienstleistungen in diesem Zusammenhang anbieten. Wirklich interessant wird es aber erst, wenn man mental in die muslimische Welt eintaucht und beginnt den Islam zu verstehen. Das ist zweifellos eine Lebensaufgabe aufgrund der Tiefe und Komplexität. Wenn man es aber als etwas einem Anvertrautes sieht, also im erweiterten Sinne als eine Verantwortung, dann macht diese nie enden wollende Reise viel Freude.
Im Arabischen bedeutet أمانة / Amāna Ehrlichkeit und Treue, Amana ist aber auch das Anvertraute, bzw. die Verantwortung Allah gegenüber. Der Begriff ist sehr weit gefasst und die Auslegung hängt auch vom jeweiligen Kontext ab, wie so oft im quranischen Arabisch (einer der Punkte, warum der Qur’an eigentlich unübersetzbar ist und Übersetzungen stets Interpretationen sind). Zweifellos spielt Amana eine grosse Rolle im Islamic Banking.
Im Islam spielt die Eigenverantwortung eine enorme Rolle. Es gibt theologisch gesehen keine abgegebene Verantwortung, weil beispielsweise die christliche Lehre, dass „für unsere Sünden jemand gestorben ist“ abgelehnt wird. Zum einen durch den Qur’an direkt, zum anderen durch die Fortführung der Grundsätze, die man aus den hebräischen Schriften schon von Anfang an kannte, dem heutigen sogenannten Alten Testament der Bibel. Ein wichtiger Grundsatz der Torah (Altes Testament) ist die Eigenverantwortung, d.h. jeder kann nur für Sachen bestraft werden, die er selber gemacht hat. „Die Väter sollen nicht für die Kinder noch die Kinder für die Väter sterben, sondern ein jeder soll für seine Sünde sterben.“ (5. Mose 24:16)
Aus christlicher Sicht wurden diese Grundsätze mit dem Tod Jesu abgeschafft und das Konzept der abgegebenen Verantwortung erst theologisch ermöglicht. Aus den alten hebräischen Schriften ist nicht erkennbar, dass es einen solchen Sinneswandel Gottes gegeben hätte (Gott ändert sich nicht, Maleachi 3:6) und daher wird auch im Judentum, wie schon vor 3500 Jahren, das Konzept der Eigenverantwortung gelebt und gelehrt.
An dieser Stelle will ich nicht tiefer darauf eingehen, das ist Stoff für viele Artikel und Videos auf unserem YouTube Kanal. Wer sich schon jetzt mehr mit jüdischer Theologie beschäftigen möchte, dem kann ich diese Adresse empfehlen: Thora in Frankfurt. Interessanterweise kommen die Menschen, die ihr Leben lang Hebräisch studieren zu ganz anderen Schlüssen aus dem hebräischen Teil der Bibel als diejenigen, die als Christen daraus Texte zitieren. Da kann man durchaus mal darüber nachdenken, es schadet sicher nicht.
Wichtig ist es nun den Grundsatz der Eigenverantwortung und der damit verbundenen Folgen im Kopf zu behalten, wenn man sich auf das Thema Islamic Finance einlässt. Es geht darum, nach besten Wissen eine Entscheidung zu treffen, auch und gerade in der Geldanlage. Das Kriterium ist nicht nur der eigene Vorteil, sondern auch der Vorteil für die Gemeinschaft der Menschen bzw. die Abwendung von Nachteilen für andere. Es geht um soziale Verantwortung und dass man nicht wissentlich an etwas beteiligt ist, was Leid für andere Menschen bedeutet.
„Die Taten sind entsprechend den Absichten, und jedem Menschen (gebührt), was er beabsichtigt hat.“ [Sahih al-Buchari, 1/1]
„Wer nun im Gewicht eines Stäubchens Gutes tut, wird es sehen. Und wer im Gewicht eines Stäubchens Böses tut, wird es sehen“ (Qur’an 99:7-8)
Über die Grundsätze von Islamic Finance bzw. der Sharia konformen Geldanlage hatte ich bereits in der Vergangenheit geschrieben (Hier). Es gelten kurz gesagt folgende Grundsätze:
Die Geschäfte die als verboten (haram) gelten sind diese:
Hier ist insbesondere aber auch die Ausgestaltung und Definition von Begriffen zu beachten. Dazu kommen noch einige soziale und ethische Ausschlusskriterien. Unter anderem sind Investitionen in Unternehmen verboten, die Umsätze aus:
…erwirtschaften. Damit man sich aber nicht im Detail mit jedem Unternehmen und jeder Investition beschäftigen muss, hat man eine Zertifizierung eingeführt. Die Halal-Zertifizierung. Solche Zertifizierungen werden laufend von einem sogenannten Sharia-Board überprüft, in dem Gelehrte mit mindestens zwei Studienabschlüssen sitzen (oft bis zur Promotion). Zumeist einem theologischen und einem finanzwirtschaftlichen. Inzwischen wird Islamic Finance als Studium aber auch angeboten.
Die Sharia-Boards haben den enormen Vorteil, dass man sich bei der Geldanlage nicht mehr selbst einarbeiten muss und somit eine gewisse rechtliche Unsicherheit bezüglich islamischen Rechts besteht. Sondern man kann guten Gewissens auf zertifizierte Produkte zurück greifen.
„Alle, die auf der Welt sind, werden vergehen; bleiben wird das Angesicht deines Herrn, Besitzer der Erhabenheit und Ehre.“
Qur’an 55:26-27
Das musste bisher jeder Mensch an seinem Ende einsehen und ich habe persönlich keinen Zweifel, dass es auch bei uns so ist.
Heute gibt es eine gewisse Auswahl von Sharia konformen und halal zertifizierten ETFs, mit denen man das Depot islamisch korrekt aufbauen kann (Stand 09.2022)
| ETF ISIN | Fondsgröße in Mio. EUR | TER in % | Ertrags- verwendung | Fonds- domizil | Replikations- methode | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI World Islamic UCITS ETFIE00B27YCN58 | 336 | 0,30% p.a. | Ausschüttend | Irland | Optimiertes Sampling | |
| iShares MSCI USA Islamic UCITS ETFIE00B296QM64 | 182 | 0,30% p.a. | Ausschüttend | Irland | Optimiertes Sampling | |
| iShares MSCI Emerging Markets Islamic UCITS ETFIE00B27YCP72 | 144 | 0,35% p.a. | Ausschüttend | Irland | Vollständige Replikation | |
| HANetf Saturna Al-Kawthar Global Focused Equity UCITS ETF AccIE00BMYMHS24 | 6 | 0,75% p.a. | Thesaurierend | Irland | Sampling |
ISIN: IE00B27YCN58 | WKN: A0NA46
Anlageklasse: Aktien – Industrieländer
Anlageschwerpunkte:
Anlageziel:
Der ETF strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus Unternehmen aus Industrieländern besteht, die den Anlagegrundsätzen der Scharia entsprechen.
Gewinnverwendung: ausschüttend | Ausschüttungshäufigkeit: halbjährlich
Gesamtkostenquote (TER): 0,3%
Scharia-konformität: Annual Shariah Pronouncement | Kriterien: MSCI
Scharia-Board Member: Dr. Mohamed Ali Elgari, Scheich Nizam Yaquby, [ehemals auch: Dr. Abdul Sattar Abu Ghuddah (verstorben)]
Einnahmenreinigung: Unerlaubte Anteile werden regelmäßig mitgeteilt
ISIN: IE00B27YCP72 | WKN: A0NA47
Anlageklasse: Aktien – Schwellenländer
Anlageschwerpunkte:
Anlageziel:
Der Fonds strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus Unternehmen aus Schwellenländern besteht, die den Anlagegrundsätzen der Scharia entsprechen.
Gewinnverwendung: ausschüttend | Ausschüttungshäufigkeit: halbjährlich
Gesamtkostenquote (TER): 0,35%
Scharia-konformität: Annual Shariah Pronouncement | Kriterien: MSCI
Scharia-Board Member: Dr. Mohamed Ali Elgari, Scheich Nizam Yaquby, [ehemals auch: Dr. Abdul Sattar Abu Ghuddah (verstorben)]
Einnahmenreinigung: Unerlaubte Anteile werden regelmäßig mitgeteilt.
ISIN: IE00B296QM64 | WKN: A0NA48
Anlageklasse: Aktien – USA
Anlageschwerpunkte:
Anlageziel:
Der ETF strebt die Nachbildung der Wertentwicklung eines Index an, der aus Unternehmen aus den USA besteht, die den Anlagegrundsätzen der Scharia entsprechen.
Gewinnverwendung: ausschüttend | Ausschüttungshäufigkeit: halbjährlich
Gesamtkostenquote (TER): 0,3%
Scharia-konformität: Annual Shariah Pronouncement | Kriterien: MSCI
Scharia-Board Member: Dr. Mohamed Ali Elgari, Scheich Nizam Yaquby, [ehemals auch: Dr. Abdul Sattar Abu Ghuddah (verstorben)]
Einnahmenreinigung: Unerlaubte Anteile werden regelmäßig mitgeteilt.
(ehemals: Almalia Sanlam Active Shariah Global Equity UCITS)
ISIN: IE00BMYMHS24 | WKN: A2P5A6 | Symbol: AMAL
Anlageklasse: Aktien – Global
Anlageschwerpunkte:
Anlageziel:
Die Saturna-Philosophie und -Prozesse zielen darauf ab, konsistente und nachhaltige Renditen zu erwirtschaften, die den Markt übertreffen, indem sie Investitionen suchen, die die islamische Scharia einhalten, einschließlich nachhaltiger finanzieller Merkmale wie ein starkes Management, geringe Verschuldung, solide Bilanzen und keine Beteiligung an verbotenen Aktivitäten. Saturna verfügt über firmeneigene islamische und ESG-Screening-Modelle, die islamische und ESG-Faktoren positiv berücksichtigen.
Gewinnverwendung: thesaurierend
Gesamtkostenquote (TER): 0,75%
Scharia-konformität: Fatwa Saturna Al-Kawthar Global Focused Equity | Kriterien: AAOIFI
Scharia-Board Member: Dr. Mohamed Ali Elgari, Dr. Mohd. Daud Bakar, Dr. Muhammad Amin Ali Qattan, Dr. Osama El-Dereai
Einnahmenreinigung: Abführung durch Fonds – Wenn ein Unternehmen, in das der Fonds investiert, einen Teil seiner Gesamterträge aus verbotenen Aktivitäten bezieht, zieht der Teilfonds diese Anteile von den Dividenden ab, die ihm von diesen Unternehmen gezahlt werden, um die vom Fonds erhaltenen Erträge zu reinigen und an eine vom Scharia-Gremium genehmigte gemeinnützige Organisation zu zahlen.
Die Islamic Finance / Islamic Banking Standards werden u.a. von der Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) festgelegt. Das ist eine gemeinnützige Organisation mit Sitz in Bahrain, die zur Pflege und Förderung der Sharia-Standards für islamische Finanzinstitute und die gesamte Branche gegründet wurde. In diesem Zusammenhang wurde auch das Werk “Shari’ah Standards” ausgearbeitet, welches die Handhabung von Finanzprodukten, wie zum Beispiel Wertpapieren, Konten aber auch Edelmetalle regelt. Die AAOIFI prüft selbst keine Produkte, sondern stellt lediglich die Rahmenbedingungen für Prüfungen auf. Geprüft wird dann fortlaufend von einem Sharia-Board. Hier können Sharia-Standards direkt online eingesehen werden: http://aaoifi.com/e-standards/?lang=en
Die Überschrift soll die Halal-Geldanlage nicht auf Muslime begrenzen, aber bei Muslimen ist sie eben obligatorisch.
Grundsätzlich kann man das Welt-Depot u.a. nach dem Blackfolio© Modell selbst einfach umsetzen und statt den üblichen ETFs eben entsprechend die halal-ETFs nutzen.
Wer sich aber unsicher ist und Hilfe braucht, der meldet sich einfach kostenlos in unserer Community an und schaut sich im Islamic Banking Bereich um und stellt dort auch seine Fragen. Zur Community:
Wenn das an Unterstützung nicht reicht, bin ich auch persönlich für dieses Thema für euch da. Als Ex-Banker mit langjähriger Erfahrung mit der Anlage von großen Vermögen und Islamic Banking Hintergrund (persönlich und fachlich) kann ich auch noch den ein oder anderen Hinweis geben. Mehr dazu aber dann in der Community (ein kleiner Hinweis: das ist ALLES kostenfrei, sozusagen eine persönliche Leidenschaft von mir).
In den letzten Monaten haben mehrere Blackwater.live Leserinnen und Leser gemeinsam mit mir ihre Vermögen mit halal-ETFs strukturiert und auch in diesem Fall gilt, es ist leichter als gedacht. So war jedenfalls euer Feedback (schreibt gerne wenn ich übertrieben habe).
Islamic Finance / Islamic Banking ist für uns nicht irgendein Marketing, worüber man mal geschrieben haben muss. Es ist Teil unserer DNA auf Blackwater.live.
In Europa und insbesondere in Deutschland ist Islamic Finance nicht ganz einfach umzusetzen, weil es nicht viele Banken gibt, die speziell für Muslime Services anbieten. Andererseits lassen sich manche Probleme auch selbst lösen. Bei der Geldanlage ist es jedenfalls relativ leicht geworden. Allerdings ist das Wissen um die Möglichkeiten in der muslimischen Community noch recht diffus verbreitet. Aber auch das wird sich ändern. إن شاء الله Insah’allah – so Gott will.
„Lebe in dieser Welt, lass jedoch nicht zu, dass die Welt in dir lebt, denn wenn ein Boot auf dem Wasser sitzt, segelt es perfekt; dringt Wasser in das Boot sein, sinkt es“
Imam Ali